美银证券发表研究报告指，龙源电力(0916.HK)母公司中国能源投资计划在未来三年向龙源注入21GW风电资产，高于该行对五年内注入10GW的估计，预期涉及资本支出1,860亿元人民币。此外，龙源亦计划在2025年之前增加11GW风电及19GW光伏产能。

　　龙源电力拟发行A股，以换股吸收合并平庄能源，该行假设没有A股融资，公司债务资本比率最高为68%。美银指，市场担心竞争会降低可再生能源项目的投资回报率，该行假设新风电及光伏项目可为龙源提供电网平价或更低的费率，因此降低龙源及大唐新能源(1798.HK)未来每年平均可再生能源税率。

　　美银将今年每股盈利预测上调1.8%，并将明年盈测下调3.7%，考虑到产能提升，将目标价由18港元上调至21港元，并重申买入评级。

（文章来源：格隆汇）