辅导期正常情况下不少于三个月，举办券商和保荐券商需是同一家。在实际操作方面，北京市证交所(下称“北交所”)有关保荐要求进一步确立。

　　北京证监局23日表明，北交所拟上市企业辅导期正常情况下不少于三个月，确实有特殊情况必须减少辅导期的，保荐组织应出示重点申请办理。与此同时，拟在北交所公开发行并发售的外国投资者给予保荐服务项目的应该是其举办券商，对非外国投资者举办券商递交的辅导备案申请不予以审理。

　　总体看来，以上要求基本上继承了中国证监会、全国各地股转公司对初次公开发行和新三板保荐的要求。而以上要求在实际操作方面的进一步确立，是不是将对高新企业申报造成危害？

　　有券商投资银行人员告知新闻记者，精选层已实行举办券商和保荐券商需是同一家的要求。“此次证监局的要求主要是持续了以前的精选层保荐规章制度。现阶段券商做的新项目也基本上是那样，举办督查的(新项目)才可以保荐。”太平洋证券投资银行部董事总经理王晨光告知新闻记者。

　　“危害并不大，注重的点或是取决于(辅导)公司品质。”有新三板专业人士表明。

　　但是，也是有专业人士强调，要求的进一步确立或对想在来年今年初“跑位”申请北交所的外国投资者产生一定危害。

　　举办券商和保荐券商需是同一家

　　据北京证监局公布的《关于做好北京市管辖区北交所拟上市企业辅导管控的相关通告》，北交所拟上市企业辅导实行《初次公布股票发行并发售辅导管控要求》，《深圳管辖区公布股票发行并在精选层辅导工作中办事指南(实施)》不会再实行。

　　辅导期层面，北交所拟上市企业辅导期正常情况下不少于三个月，确实有特殊情况必须减少辅导期的，保荐组织应出示重点申请办理，表明缘故及确保辅导品质的对策，北京证监局将酌情考虑掌握。

　　新旧对接层面，2021年11月15日后向北京证监局递交辅导备案申请的，依照《规定》实行；而以上时间前向北京证监局递交辅导备案申请但未提交辅导验收申请的，辅导保荐、申请办理工程验收及北京证监局工程验收程序流程均依照《规定》实行，先前已提交的文档仍有法律效力，无须再次递交。

　　《规定》还提及，为拟在北交所公开发行并发售的外国投资者给予保荐服务项目的应该是其举办券商，北京证监局针对非外国投资者举办券商递交的辅导备案申请不予以审理。《规定》还对中国证监会辞职工作人员记录查询、辅导管控系统软件等做出要求。

　　总体看来，以上要求基本上继承了中国证监会、全国各地股转公司对初次公开发行和新三板保荐的要求。

　　辅导期层面，据中国证监会的《初次公布股票发行并发售辅导管控要求》，辅导期正常情况下不少于3个月、派出机构辅导工程验收工作中期限不可超出20个工作日内等。

　　保荐组织层面，据全国各地股转系统要求，新三板保荐规章制度层面，在新三板市场进行保荐业务流程的保荐组织，除规定具有保荐组织资质外，还理应是在全国各地股转公司办理备案的举办券商。举办券商不具有保荐组织资质的，可以由其控投的包销保荐分公司进行保荐业务流程。

　　“与此同时，为投资者给予保荐服务项目和举办券商不断督查服务项目的证劵公司理应为同一家组织，或存有控制关系。”股转强调。

　　外国投资者“跑位”申请或受影响

　　有专业人士强调，举办券商和保荐券商需是同一家的要求，很有可能对一部分外国投资者导致危害。

　　“以前精选层的需要是，提交申请材料时保荐组织和举办的券商务必一致，但沒有规定报辅导时的保荐券商务必是举办券商。这一次的要求在这些方面很有可能有别于精选层(要求)。”北京市深圳南山项目投资创办人周运南对新闻记者表明。

　　新闻记者从券商投资银行人士处掌握到，北交所公布开设后，公司拆换保荐券商的需求量比较大。“公司更偏向于找有精选层保荐工作经验的，或是是沪深指数IPO做得比较好的这种类券商，工作经验更丰富的。”专业人士称。

　　周运南称，假如公司在当今社会存有拆换举办券商的需要或已经操作过程拆换举办券商的，或将危害其北交所申请辅导的进展。

　　“对方案以2021年报为基本‘跑位’申请北交所，与此同时又必须换券商的(公司)会出现危害。”他说道。

　　“假如换券商，通过股东会、股东大会探讨，汇报股转公司等阶段，老券商撤出，新券商进去，更快也需要一个月。想要2021年年度报告去报北交所的公司，很有可能进展就需要被拖慢了。现在是务必把券商拆换结束，新券商走內部步骤再报辅导，没法节省拆换券商这一時间了。”周运南提及。

　　“假如发生原来券商不太会被更换的状况，还会继续提升沟通成本。外国投资者假如想要2021年年度报告去报(北交所)，時间就十分焦虑不安了。”新三板杰出人员、董事会秘书一家人创办人崔彦军对新闻记者表明。

　　“申请北交所时换券商，很有可能比挂牌上市精选层情况下(换)更难。拥有北交所以后，券商也想要做一些北交所上市企业的新项目。”他进一步表明。

　　但是，新闻记者整理发觉，从北交所第一批发售的10只新股上市看来，举办券商均与保荐券商一致。

　　除此之外，北京证监局在披露以上《规定》时还表明，各辅导组织应深刻认识北京市证交所服务项目技术创新中小型企业主战场的精准定位，深层次领悟股票注册制改革创新下发售审批规定，履行职责，发挥好“守门人”功效，进一步提升辅导工作质量。

（文章内容来源于：第一财经）